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純金

純金投資の利回りと資産運用への組み入れ方を紹介!

投稿日:2017年6月12日 更新日:

Photo by PIXTA

「純金投資の利回りって何パーセント?」っていう検索があったので、これに回答してみます。

純金投資は株式と異なり、現物の金という裏づけがあるため(サービスによってはない場合もある)、実物を保有したい派には一定の需要があるんですよね。

筆者も純金投資はちょっとやりたいです。というか、昔株式とかを始める前に結構調べてました。

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純金の利回りはほぼ0%!?

実は純金投資の利回りは恐ろしく低いです。

シーゲル著作の「株式投資の未来」では過去200年間にわたる金の利回りも紹介されています。

それによると、インフレ調整後の金の価格は、過去200年間でほとんど変わっていないことが示されています。

つまり、インフレ調整後の金の利回りはほとんど0%に近い言い換えれば、純金の利回りはインフレ率とほぼ同じだと言えます。

純金の利回りが低いわけ

話は簡単で、純金そのものは経済活動を行わないからです。

株式も債券も、企業の経済活動から新しい付加価値が生まれます。この付加価値分が株式や債券の利回りです。

一方、純金と原油などの「コモディティ商品」は、それ自体は付加価値を一切生まないため、配当金などもありません。

当然ながら、純金が成長して業績がよくなる、なんて話もありません。

コモディティ商品は需給だけで価格が決まります。だから、一時的な値動きはあっても、最終的なトータルリターンは1のまま(インフレ率に収束)となります。

株や債券はインフレ率以上に付加価値を生み出すため、最終的なトータルリターンはインフレ率を上回ります。

なお、説明するまでもなく、現金はインフレ率を下回るために、トータルリターンは1を割ります(価値が目減りする)。

それでも純金投資を行うわけ

投資先を分散して資産全体の値動きを抑える

資産を分散させることで、保有する資産全体の値動きを抑えるためです。

株式や債券と純金は異なるロジックで値動きします。

例えば、経済が好調になると株が買われますが、一方でブレグジットのような、不透明さを導く経済イベントでは金や日本円が買われる傾向にあります。

当然、このようなタイミングでは株式は値を下げますから、

株は値下がりしたけど、金は値上がりした = 資産全体の評価額はあまり変わらない

という効果を期待するわけです。

最も簡単なインフレ対策の1つ

インフレリスクには備えたいが、株や債券は怖いといった投資家には純金も良いと思います。

多少価格が変動したとしても、「現物がある」という安心感も感じやすいためです。

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まぁ、純金やりたいって人は結構マイナーだと思いますけどね。

SBI証券で純金積立が始まる!

純金投資をする際に「どこで純金を買うか」という問題がありますが、筆者はSBI証券でやろうかと思っています。ちょうど現在、来月のサービス開始前の募集中なんです。

SBI証券で純金投資を行うと、

  • 現物引き換えOK
  • 積立投資OK
  • 買付手数料がライバル証券内でも安価
  • 1日の最も安いところを狙って買うスポット買いもOK

といった特長があります。

現物引き換え時の最少転換単位は、まだ公開されていないんですが、10g(評価額5万円ぐらい)とか100g(評価額50万円ぐらい)とかで引き出せたら嬉しいですよね。

純金自体はAmazonでも買えるんですが、そちらは本物かどうかが分からないリスクがあるため、こういったサービスを利用して、現物の純金に転換するほうが安心感があると思います。

資産運用への組み入れ方

  • インフレリスク対策なら純金積立だけでもOK
  • 株や債券と組み合わせる場合は少量だけ

最終的にはインフレ率に収束するものの、短期間で見ると値動きは大きい商品です。

myINDEXによると、過去20年間の純金の利回り(2017年6月12日現在)は、

  • リターン:6.1%
  • リスク:17.7%

と、日本株式や先進国株式並の値動きを示します。

インフレ対策にはなるのですが、1日2日の値動きを見て「損した」「儲かった」と一喜一憂するには、ちょっと値動きが大きすぎるかもしれないですね。

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まとめ

以上をまとめると、

  • シーゲル著「株式投資の未来」によれば、インフレ調整後の純金価格はほぼ一定のまま(純金の利回りはインフレ率とほぼ同値になる)
  • つまり、大きく儲かる商品ではないが、インフレリスク対策を実現できる商品ではある
  • 短期的には値動きが少し大きいため、価格変動に一喜一憂すると辛い

です。

投資信託同様、少額で投資できる商品の1つなので、実際やってみれば理解が早いと思います。

SBI証券の純金積立なら1,000円から購入できますから。

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