青森県投資信託ブロガー作!つみたてNISAとiDeCoを使った資産形成ガイド

東北投信




LINE

ブログ「東北投信」の更新情報をLINEとTwitterで配信しています♪(LINEはあなたの個人名は見えませんのでお気軽に追加してね!)

記事への質問は、コメントフォーム(記事の下にあります)・LINE・Twitter・お問い合わせフォームをお使いください。

モンテカルロシミュレーション

【モンテカルロ】1年目マイナスリターンならば、20年後の成績はどうなるの?

投稿日:

2018年の相場の成績はマイナスリターンで終わる可能性が高く、今年つみたてNISAを始めた人にとっては、さっそく試練の年になってしまっています。

今回のテーマは、この「1年目がマイナスリターンで終わる」という事実を乱数シミュレーションに織り込んだら、将来の成績はどうなるか、を考えることです。

最初に結論を述べると、

1年目の運用成績が-10%になると

  • 実質利回りが下がる→予想される将来の成績が悪くなる
  • 20年後の元本割れ率が上昇する→予想される将来の成績が悪くなる
  • ただし、挽回の可能性もある

といった結果が得られました。

乱数シミュレーションと投資信託の運用は少し仕組みが異なりますので、そのあたりの再現性には限界があることは承知なさってください。

[スポンサーリンク]

2018年はマイナスリターンで終わりそう

例えば、以下はS&P500(米国の著名株式500銘柄からなる指数)の2018年のリターンの推移を示したものです。

S&P500 2018年リターン

出典:https://www.macrotrends.net/2490/sp-500-ytd-performance

前年最後の値を0%とし、上に振れたら前年より値上がり、下に触れたら前年より値下がりを示します。

ご覧のように、10月以降急激に株価が下がり、11月はなんとか持ちこたえたものの、12月で一気に崩れてしまいました。

掲載はしませんが、日本株もだいたい同じで-10%を少し超えるマイナスリターンになっています。

今年はもう残り1週間しかないわけで、ここから一発大逆転でプラスリターンに持ち込むのは無理だと思います。

というわけで、1年目の運用成績は悪かったことを踏まえてモンテカルロシミュレーションで来年以降の成績を考えてみよう、という話です。

もしも1年目のリターンが-10%だったら

計算条件

以下で計算するのは、次のような状況です。

  • 年平均リターン6%・リスク18%(米国株式相当)の商品に投資するとして
  • 1年目のリターンを-10%に固定した場合に、20年後の運用成績はどうなるか

これをモンテカルロシミュレーションを行い、比較してみます。

比較対象として、1年目から乱数で運用成績を決めるデータ(以下、標準と呼びます)も求めました。

なお、計算条件は以下の通りです。

  • 毎月1万円の積立投資
  • 運用期間は20年(積立額は240万円 = 1万円 × 12ヶ月 × 20年)
  • 乱数は正規分布(投資信託の運用成績は正規分布にはならないので、このシミュレーションには再現性に限界がある)
TOPIXの前日比から作るQ-Qプロット
【モンテカルロ】投資信託の運用成績は本当に正規分布になるのか検証してみた

過去2つの記事で、モンテカルロ法を用いた投資信託の将来の予想元本割れ率の推移を紹介しました。 投資信託の将来予測において、モンテカルロシミュレーションを利用する際には、その運用成績が正規分布になること …

続きを見る

以下で述べる値は、あなたの将来に運用成績を保障するものではありません

表で運用成績を比較する

左が1年目-10%スタートで、右(標準)が1年目も乱数で運用損益を決めたものです。

20年後の運用成績の比較
評価額
1年目-10%
評価額
標準
積立元本 240万円 240万円
中央値
(実現利回り)
390万円
(4.6%)
406万円
(4.9%)
複利
(リスクゼロの場合)
468万円 468万円
平均値
(実現利回り)
445万円
(5.7%)
487万円
(6.4%)
最頻値 207万円
(7個)
259万円
(8個)
最大値 2,558万円 2,310万円
最低値 72万円 97万円
20年後
元本割れの確率
16.5% 13.5%

1年目が-10%で終わったケースをグラフにすると以下の通り。

1年目の成績を-10%で固定した場合のシミュレーション結果

  • 太い赤:理想的な複利(6%複利)
  • 太い白:投資元本(これを下回ると元本割れ)
  • 細い線:乱数で得られた運用成績(1番から20番)

グラフを見れば分かりますが、1年目の成績って、その後の結果に比べると差異が小さすぎてよくわからないんです。

比較計算から分かったこと

まとめるとこう。

1年目の運用成績が-10%になると

  • 実質利回りは0.3%(中央値ベース)下がる
  • 20年後の元本割れ率は3%上昇する
  • ただし、20年後の最大値は「標準」よりも1年目-10%で運用したほうが高い(つまり、挽回の可能性もあるということ)

ざっくりと言えば、おそらく20年後の成績は当初予想よりも悪くなるものの、挽回のチャンスはまだまだある、と言えると思います。

実際、以下で試算した「15年目に世界恐慌が発生する」といった、誰も救われない状況に比べれば、かわいいもの。

ダウ工業株価1915-1950
つみたてNISA利用時に世界恐慌(ウォール街大暴落)が来たら?運用成績はどうなる?

常に最悪の状況を考慮し、それに備えを打っておくことが、優れた投資家として成功する秘訣だと、筆者は思います。 そこで今回は、ウォール街大暴落クラスの世界恐慌が来たら、つみたてNISAで運用している資産は …

続きを見る

1年目や2年目の下落相場(投資を始めたばかりの運用成績)は、その後挽回してハッピーになれる可能性も十分残っているんです。

乱数シミュレーションと投資信託の違いに注意

この乱数シミュレーションは、投資信託の実際の運用をシミュレートしていないため、再現性には限界があります。

というのも、投資信託は相場が安くなるほどに購入できる口数も増えるので、単純な複利計算とはもうちょっと違った結果になるからです。

「損失を抱えてて不安・・・」つみたてNISAで弱気になった時に考えたいこと

つみたてNISA、調子はいかがですか? この記事をご覧になるということは、おそらくつみたてNISAで含み損(投資額より現在の評価額が少ない状態)が続いているものと予想されます。 大丈夫、筆者も同じです …

続きを見る

年利4.1%で15年間積立投資すると
投資信託を15年間積み立てて運用したら、概算シミュレーションの儲けとどのぐらい差がつくか(後編)

たわらノーロード最適化バランス太郎です(誰 前の記事では、「投資信託の積立投資と一括投資では運用成績が違うんだよ」という話を紹介しましたが、今回はその続編です。 今回のテーマは「インデックスのリスクと …

続きを見る

というわけで、この話は鵜呑みにすることなく、「まあ、そういうものだ」程度にご覧いただければと思います。

[スポンサーリンク]

まとめ

  • つみたてNISA1年目はマイナスリターンで終わりそう。米国株も日本株も-10%前後の下落率に
  • モンテカルロ法で-10%をシミュレートすると、実質リターンは0.3%ほど下落し、20年後の元本割れの確率もやや上昇する。しかし、まだ挽回は十分に可能
  • 実際の投資信託の運用は「口数」のため、単純な複利計算とは異なる。この結果は参考程度に

相場は生き物なので、たまにはこういう年があっても仕方ないですね。

他の記事でも触れていますが、今出来ることは淡々と積み立てを継続することです。

余談:これからつみたてNISAを始める人には有利な状況に

相場が下がり、投資信託の価額もお得になった点で、これからつみたてNISAを始める人にとっては有利な状況になりました

筆者の来年は個別株含め、ガンガン投資していきたいと思っています。

フッタ広告3

将来のお金の不安を解決するなら「つみたてNISA」がオススメ!!

老後破綻に備えるべく、筆者も毎月積み立てています。

筆者が利用しているSBI証券の口座開設手順はこちら
SBI証券の口座開設方法。開設に要する時間やよく疑問に思うところなど

SBI証券で今やってるキャンペーン
【2019年1月】SBI証券の積立投信キャンペーンに参加して最大3,000円獲得!?「つみたてNISA」も対象だよ!(2019年1月31日まで)

他の証券会社もチェックするなら
投資信託を買いたいあなたへオススメする証券会社3選


【口座開設料・維持費無料】SBI証券のキャンペーンを今すぐチェック

リンクユニット




アドセンス関連ユニット



本日の人気記事

本日の人気記事

スポンサーリンク

[スポンサーリンク]



注意事項

  • 金融商品の時価は変動しますので、投資元本を割り込む可能性も承知の上で投資するようになさってください。
  • 本コンテンツで紹介している金融商品は、将来必ず値上がり・利益が生じるとは限りません。
  • 筆者調査の上で記事を執筆しておりますが、記事には不備・間違いが含まれる可能性がございます。必ず、あなたご自身が確認するようになさってください。
  • 記事執筆時点の情報に基づくため、最新の情報とは差異が生じている可能性がございます。記述と現況が異なる場合には、現況を優先いたします。
  • 記事を参照したことで生じた損失の補填や保証などは一切行いません。

-モンテカルロシミュレーション

Copyright© 東北投信 , 2019 All Rights Reserved Powered by AFFINGER4.