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投資信託を通じて純金(ゴールド)に投資します!商品を選んでみました

金の果実と純金に投資する各投資信託の比をとったもの商品を選びたい

いろいろ思うところあって、純金価格に連動する投資信託を購入することにしました。株式を選好する投資家さんには以下のように言われることもありますが、個人的にはアセットアロケーションに純金を加えるメリットがデメリットを上回ると思っています。

★純金投資でよく言われること

  • 価値を生まないので、儲からなさそう
  • 純金はインフレ程度のパフォーマンスしかない
  • 手数料が高そう

今回、この中で重要なのは手数料ですね。

そこで、この記事では主に純金価格に連動する投資信託(為替ヘッジなし)の商品を比較し、コスト面や純資産などから購入する商品を選定したく思います。

結論を述べると、今月はなんとなく「日興ゴールド・ファンド(為替ヘッジなし)」を買ってしまったのですが、次からは楽天カード積立を使って「iシェアーズゴールドインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)」を買うつもりです。

将来的にはもっと別のサービスを使ったり、現物の金なども買ってみたい。

「投信を使って純金に投資する意図」みたいなところは以下の記事で解説しています。

「なぜ投資信託を通じて純金(ゴールド)に投資するのか」の真意を解説する
あなたは純金投資に関心ありますか? 1つ前の記事で「投信を通じて純金に投資する」と述べたところ、いろいろ質問やら意見やらをもらったので、このあたりの真意を解説したいと思います。わりと関心をお持ち...

過去の純金に関する記事はこちらからご覧ください。

純金・ゴールドの解説と記事一覧
純金は希少な金属の1つで、古来から宝飾品のほか、通貨の代わりとしても利用されてきました。現在は金メッキなど、産業用にも利用されています。 ★「純金・ゴールド」の最新3記事 ...

では、詳しく見ていきましょう。

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前提:手数料を考えると投資信託よりETFが良い

投信はコスト的に不利になりやすい

前提知識として、純金に投資する際には投資信託よりもETFがおすすめです。というのも、一般に純金に投資する投資信託は、現物の純金資産を保有しない代わりに、持っているのがETFの権利だからです。

もっと端的に言うと、投資信託は純金に投資するETFを買ってるだけ!(下表)

純金に投資する主な投資信託の投資先
商品名投資先
SMT ゴールドインデックス・オープン
(為替ヘッジなし)
IAU※1
三菱UFJ純金ファンド1540
(金の果実)
日興ゴールド・ファンド
(為替ヘッジなし)
IAU※1
GLD※2
iシェアーズ
ゴールドインデックス・ファンド
(為替ヘッジなし)
IAU
ピクテ・ゴールド
(為替ヘッジなし)
FOF※3
※1.IAUは「iシェアーズゴールドトラスト」。※2.GLDは「SPDRゴールドトラスト」※3.ファンズオブファンズ。ピクテは非上場の純金ファンドに投資

そのため、コストを考えたときには、投資信託よりもETFのほうが有利になる場合があります

例えば、以下は三菱UFJ国際投信の純金ファンド(ファインゴールド)の価格と同社のETFである金の果実(1540)の価格を比較したもので、1を下回るほどETFのほうが優位です。

三菱UFJ国際投信のファインゴールドと金の果実(1540)を比較。1540のほうがコスト面で優位

出典:筆者作成

ご覧のように、時間が経つほど、コスト的な理由から純金ファンドの成績が落ちていくのです。

【今後の課題】
海外ETFの場合には買い付け手数料がかかるので、場合によっては投信を買うよりも高コストになるかもしれません。ここは今後チェックしてみたいと思います。国内の場合はネット証券で金の果実を数口ずつ買えば、手数料無料で買えますね。

それでも投信を選ぶ優位性

コスト的な不利さを考慮しても、投信で純金に投資する優位性には以下のような事柄があると思います。

★ETFよりも投信で純金に投資するメリット

  • 毎月自動での積立設定ができる
  • 100円から購入できる
  • 特に海外ETFの場合には、ドルを買って取引するなどの手間がかかる
  • 為替ヘッジ付きの純金ファンドを購入できる
  • 楽天カードで買えばポイント還元(1%)※

※詳しくは下記記事

投資信託を使った純金積立は毎月3000円から。楽天カード積立でやります
最近熱く語ってる純金投資の話の続きです。 ★純金投資に関して、これまで検討したことのあらすじ バックテストでポートフォリオに純金を加えると、リスクが下がりリターンが向上した ...

コストと引き換えに得られるメリットは多いので、ここはうまく使い分けたいですね。

純金に投資する投資信託のパフォーマンスを比較する

では、パフォーマンスを比較してみましょう。以下は2017年11月時点で販売していた主な純金連動の投資信託の価格と、金の果実(1540)の価格を比較したものです。

2017年以降の純金に投資する投資信託と1540のパフォーマンスを比較

出典:SBI証券の基準価額をもとに筆者作成

★凡例

  • 水:金の果実(1540)
  • 黄:iシェアーズゴールドインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)
  • 青:SMT ゴールドインデックス・オープン(為替ヘッジなし)
  • 橙:三菱UFJ純金ファンド
  • 灰:日興ゴールド・ファンド(為替ヘッジなし)

この期間、もっともパフォーマンスが良かったのはETFの金の果実(1540)でした。ただ、他のファンドと拮抗しており、その差はわずかです。

これだけではわかりにくいので、1540との比を取ったのが以下のグラフです。1を下回ると金の果実(1540)にパフォーマンスで劣ります。

金の果実と純金に投資する各投資信託の比をとったもの

出典:SBI証券の基準価額をもとに筆者作成

★凡例

  • 黄:iシェアーズゴールドインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)
  • 青:SMT ゴールドインデックス・オープン(為替ヘッジなし)
  • 橙:三菱UFJ純金ファンド
  • 灰:日興ゴールド・ファンド(為替ヘッジなし)

投信でもっとも成績が良かったのは、iシェアーズゴールドインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)でした。そこからわずかに低い成績で日興ゴールド・ファンド(為替ヘッジなし)と三菱UFJ純金ファンドが続きます。

SMT ゴールドインデックス・オープン(為替ヘッジなし)はなぜか2017年から2018年に大幅にパフォーマンスが劣ってしまいました。ただ、それ以後は差が拡大することはありませんでした。

【純金投資】金(ゴールド)に投資するインデックスファンド(投資信託)、ETFの比較・評判。 | しんたろうのお金の話

ここから商品を選ぶなら

というわけで、この比較から純金に投資する投資信託を選ぶなら。

純金に投資する主な投資信託のコストと純資産(2020年4月17日現在)
商品名信託報酬
(%)
実質コスト
(%)
純資産
(百万円)
SMT ゴールドインデックス・オープン
(為替ヘッジなし)
0.275%0.70%329
三菱UFJ純金ファンド0.99%※0.545%29,365
日興ゴールド・ファンド
(為替ヘッジなし)
0.407%0.489%3,865
iシェアーズ
ゴールドインデックス・ファンド
(為替ヘッジなし)
0.5085%※0.335%2,485
※投資先となるETFの経費も含めた数値になってます。

現状のおすすめ順位は以下の通りです。

★純金に投資する投資信託のおすすめ順位

  • 1位:iシェアーズゴールドインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)
  • 2位:日興ゴールド・ファンド(為替ヘッジなし)
  • 3位:三菱UFJ純金ファンド
  • 4位:SMT ゴールドインデックス・オープン(為替ヘッジなし)

純金は価値を生む商品ではないので、高いコストはそのままリターンの悪化に直結します。そのため、期間中でコストが低かったiシェアーズゴールドインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)を1位に上げました。

iシェアーズゴールドインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)は2018年、2019年と実質コストを0.3%台で運用し、投資先ファンドの管理費用を含めたコストが0.5%台と優秀でした

信託報酬では優位だったSMT ゴールドインデックス・オープン(為替ヘッジなし)は、実質コストが割高な点と、まだ純資産が少ない点を理由に順位を下げました。できれば、10億円程度の資産が欲しいところですが、まだ時間がかかりそうです。

純金投信としては人気の三菱UFJ純金ファンドは3位にしておきました。他に比べて純資産が圧倒的に豊富なので、「みんなと同じものがよい」人にはこちらをおすすめします。

ちなみに日興ゴールド・ファンド(為替ヘッジなし)は可もなく不可もなしといったところですね。この商品だけ2つの海外ETFに分散投資しているのが面白いですね。

投資信託を通じて純金に投資します!

というわけで、投資信託を通じて純金に投資しようと思います。コスト面ではたしかにETFが優位ですが、何より楽天証券 + 楽天カード積立で積み立てればポイントももらえるし、「積み立て忘れ」も防げるので。

投資信託を使った純金積立は毎月3000円から。楽天カード積立でやります
最近熱く語ってる純金投資の話の続きです。 ★純金投資に関して、これまで検討したことのあらすじ バックテストでポートフォリオに純金を加えると、リスクが下がりリターンが向上した ...

純金を活用するメリットは他の記事でも検証してきた通り。

アセットアロケーションにゴールドを加えたときのパフォーマンス
効果
リターン向上
リスク向上
シャープレシオ向上
ソルティノレシオ向上
純金・ゴールドの解説と記事一覧
純金は希少な金属の1つで、古来から宝飾品のほか、通貨の代わりとしても利用されてきました。現在は金メッキなど、産業用にも利用されています。 ★「純金・ゴールド」の最新3記事 ...

特に株式を選好する投資家には「純金には配当や利息の類がないから投資しない」という意見が多いのですが、過去のパフォーマンスを見る限り、アセットアロケーションに純金を加えることでパフォーマンスの向上を期待できることを検証してきました。

実際にはインフレ以上の値動きを見せており、その独特の値動きをうまく活用することで、パフォーマンスが上がる可能性があるのです。

年初は「(貴金属会社の)純金積立」と言ってましたが、まずは投信を通じて運用を始めます。あとは、状況次第でまた考えます。

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まとめ

  • 純金に投資する際には、投資信託よりETFのほうがコストが安くなりやすい
  • 純金価格に連動する主な投資信託を比較したが、パフォーマンスは正直大きな差が無かった
  • 過去の純金のパフォーマンスを信じて、楽天カードで積み立てします

ちなみに、金の果実を買うメリットの1つは、現物と交換できることでしたね。その点で投資信託にはその手の交換制度がないので、「純金価格に連動する何か」を買ってるような気分になるのがデメリットの1つでしょうか。

将来的には金のインゴットとか買いたいですけど、それは金鉱株で一発当ててからになりそうです。

あたるのか。。

というわけで、この記事の補足を次の記事に書きました。

「なぜ投資信託を通じて純金(ゴールド)に投資するのか」の真意を解説する
あなたは純金投資に関心ありますか? 1つ前の記事で「投信を通じて純金に投資する」と述べたところ、いろいろ質問やら意見やらをもらったので、このあたりの真意を解説したいと思います。わりと関心をお持ち...

純金投資に関する他の記事は以下よりご覧ください。

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純金・ゴールド

コメント

  1. アバターきしやん より:

    博識なMiraiさん、教えて!

    現代貨幣は金本位制から脱却して久しいですが、実在する金の量とペーパーアセットの金ってどういう関係性なのか疑問に思ってます。

    例えば米ドルが信用をなくしてiシェアーズゴールドインデックスの保有者全員が『金と換えてくれ!』ってなった場合、iシェアーズゴールドは金との換金能力を有するのでしょうか?

    だからこその先物連動なのでしょうが、この辺の考えがしっくりこず、ゴールド目の前に指くわえている状態ですw

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