以前、「投資信託を通じて純金に積み立てる」と述べたところ、「純金積立サービスのほうが最終的には儲かるのでは？」とのコメントをいただいたので、検証してみることにしました。
結論を述べると、以下の通りになります。今回はSBI証券の純金積立と投信積立の比較です。
★記事のまとめ
- SBI証券の純金積立サービスと、信託報酬の異なる2つの投資信託を用いて、積立シミュレーションを行った
- 長期の積み立てを考慮すると、純金積立サービスのほうが優位
- 3年以内の投資、低信託報酬の商品を選ぶ、マイレージサービスを活用するといった条件で投信積立が有利になるケースもある
この手のシミュレーションは仮定の置き方で結果が変わることも多いので、鵜のみにせず参考程度にご利用ください。また、基本的に現物の純金積立と投資信託の積立は、抱えるリスクに違いがありますので、一概に比較できない点もご留意ください。
では、一緒に見ていきましょう！
ちなみに記事書いてから気づきましたが、SBI証券の純金積立の投資額は「1,000円から1,000円単位」でしたね笑。100円ずつ再投資できる前提で計算してましたｗ
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毎月1万円の積み立てで比較してみた
今回の計算では利回りを固定し、月単位に分割しました。投資信託の比較対象とする純金積立はSBI証券の純金投資サービスを利用します。2つの比較でコストとポイント還元のみ考慮し、純金のスプレッドは考慮していません。
田中貴金属などの積み立てに比べるとスプレッドは小さいので、そこまで差異はないと思います。
信託報酬：0.275％
もっとも低信託報酬な商品を参考に、投資信託のコストを0.275％（SMTゴールドインデックスオープン相当）とします。この比較で言えることは以下の通りです。
★下表の解説
- 短期間の投資（120か月）では、投信積立優位
- 長期間の投資（360か月）では、純金積立優位
- 長期間の投資でも、利回りが高い場合（年6%以上）では投信積立が優位
現実的には、積立投資で利回り6％以上取るのは難しいため、運用期間が短いほど投信積立優位で、運用期間が長いほど純金積立優位と考えてよいと思います。
| 利回り | A:純金積立 （SBI証券） |
B:投信積立 （SMTゴールド） |
差額 A-B |
|---|---|---|---|
| 1％ | 1246075 | 1256845 | -10770 |
| 2％ | 1310057 | 1322049 | -11993 |
| 3％ | 1377746 | 1390931 | -13185 |
| 4％ | 1449356 | 1463979 | -14623 |
| 5％ | 1525108 | 1541446 | -16338 |
| 6％ | 1605238 | 1623282 | -18044 |
| 7％ | 1689991 | 1710056 | -20065 |
| 8％ | 1779628 | 1802067 | -22439 |
| 利回り | A:純金積立 （SBI証券） |
B:投信積立 （SMTゴールド） |
差額 A-B |
|---|---|---|---|
| 1％ | 4142965 | 4086568 | 56397 |
| 2％ | 4853683 | 4794237 | 59447 |
| 3％ | 5717685 | 5658643 | 59042 |
| 4％ | 6770473 | 6720015 | 50458 |
| 5％ | 8055914 | 8027514 | 28400 |
| 6％ | 9628188 | 9645013 | -16825 |
| 7％ | 11554192 | 11654186 | -99995 |
| 8％ | 13916480 | 14161069 | -244616 |
★計算条件
- 純金積立：手数料2％、購入時ポイント還元1％（翌月再投資※）、預かり手数料なし、預かり資産のポイント還元なし
→SBI証券の積み立てサービス相当 - 投信積立：手数料0％、購入時ポイント還元なし、信託報酬0.275％、預かり資産のポイント還元0.05％（翌月再投資）
→SMTゴールドインデックスオープン相当
※ポイントの再投資はできないが、ポイントと同額の現金を投資すると仮定
信託報酬：0.99％
次はもっとも人気商品を参考に、投資信託のコストを0.99％（三菱UFJ純金ファンド相当）とします。この比較で言えることは以下の通りです。
★下表の解説
- 短期間の投資（120か月）では、純金積立優位
- 長期間の投資（360か月）では、純金積立優位
- 投信の資産が1000万円を超えると、投信マイレージのポイント還元増のため、投信積立が有利に
計算上、利回り7％以上で毎月1万円の積み立てを30年継続できた場合、資産1000万円を超え、投信マイレージのブーストを期待できます。が、そこまで該当サービスが継続しているかは不明ですねｗ
| 利回り | A:純金積立 （SBI証券） |
B:投信積立 （三菱純金F） |
差額 A-B |
|---|---|---|---|
| 1％ | 1246075 | 1212601 | 33474 |
| 2％ | 1310057 | 1275088 | 34968 |
| 3％ | 1377746 | 1341227 | 36519 |
| 4％ | 1449356 | 1411369 | 37987 |
| 5％ | 1525108 | 1485611 | 39497 |
| 6％ | 1605238 | 1564189 | 41049 |
| 7％ | 1689991 | 1647514 | 42477 |
| 8％ | 1779628 | 1735702 | 43926 |
| 利回り | A:純金積立 （SBI証券） |
B:投信積立 （三菱純金F） |
差額 A-B |
|---|---|---|---|
| 1％ | 4142965 | 3716436 | 426529 |
| 2％ | 4853683 | 4351423 | 502260 |
| 3％ | 5717685 | 5129682 | 588003 |
| 4％ | 6770473 | 6089511 | 680962 |
| 5％ | 8055914 | 7278396 | 777518 |
| 6％ | 9628188 | 8760324 | 867864 |
| 7％ | 11554192 | 11644044 | -89812 |
| 8％ | 13916480 | 14530302 | -613822 |
★計算条件
- 純金積立：手数料2％、購入時ポイント還元1％（翌月再投資）、預かり手数料なし、預かり資産のポイント還元なし
→SBI証券の積み立てサービス相当 - 投信積立：手数料0％、購入時ポイント還元なし、信託報酬0.99％、預かり資産のポイント還元0.1％ or 0.2％（翌月再投資）
→三菱UFJ純金ファンド相当
※ポイントの再投資はできないが、ポイントと同額の現金を投資すると仮定
検証結果をまとめると
今回の結果をまとめると以下のようになります。
★検証結果まとめ
- 基本的には純金積立が優位
- 低信託報酬の商品を選んだ場合と、投信マイレージのブーストがかかった場合（1000万円以上に達した場合）に限り、投信積立が有利になる場合もある
余談ですが、積立年数が3年以内の場合は、どんな条件でも投信積立が有利な結果になりました。つまり、積立投資の時間軸と、純金に対する期待利回りで商品選定するのがよさそうです。
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まとめ
- SBI証券の純金積立サービスと、信託報酬の異なる2つの投資信託を用いて、積立シミュレーションを行った
- 長期の積み立てを考慮すると、純金積立サービスのほうが優位
- 3年以内の投資、低信託報酬の商品を選ぶ、マイレージサービスを活用するといった条件で投信積立が有利になるケースもある
疲れたので楽天カードを利用した積み立てとの比較はまた今度ｗ