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投資信託の比較

ニッセイ国内債券インデックスファンドに毎月1万円投資したら20年後いくらに?

投稿日:2018年3月28日 更新日:

投資信託を通じて国内債券に投資したいならば「ニッセイ国内債券インデックスファンド」はその筆頭候補です。

同投資信託は、ニッセイアセットマネジメントの<購入・換金手数料なし>シリーズの1つとして、低い信託報酬で投資できるメリットがあります。

あなたがこの記事を読むことで、ニッセイ国内債券インデックスファンドの商品の特徴と、これから国内債券に投資するリスクや注意点などを学ぶことができます。

また、安定性の高い金融商品の1つである「個人向け国債」とのメリット・デメリットの比較も行いました。

あなたが国債に投資する投資信託を選ぶか、個人向け国債を選ぶか悩んだ際には、この記事は役立つはずです。

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ニッセイ国内債券インデックスファンドとは

ニッセイ国内債券インデックスファンドはニッセイアセットマネジメントが設定する投資信託です。

ニッセイ国内債券インデックスファンド

野村證券金融工学研究センターが設定する「NOMURA-BPI 総合」に連動する成績を目指します。

NOMURA-BPI | 野村證券金融工学研究センター

日本国債に国内最低水準のコストで投資できる投資信託

商品の特徴

投資先は100%国内債券で、2018年2月時点で(マザーファンドが)41の利付国債(りつきこくさい。いわゆる「普通」の日本国債のこと)に投資しています。

お金の流れは以下の通り。

  1. あなたがニッセイ国内債券インデックスファンドに投資すると、そのお金はニッセイ国内債券インデックスマザーファンドへ
  2. マザーファンドを通じて国内の公社債の買い付けへ

ライバル商品との信託報酬比較

ニッセイ国内債券インデックスファンドは、同じ国内債券に投資する投資信託のうち、国内最低水準の低コストさを売りにする商品です。

主なライバル商品をピックアップすると、

  • eMAXIS slim 国内債券インデックス
  • たわらノーロード 国内債券
  • iFree 日本債券インデックス

など、「投信投資家にとっては見慣れたシリーズ」が並びます。

上記3つの投資信託と純資産、信託報酬を比較すると以下の通りです。

ニッセイ eMAXIS たわら iFree
純資産
(億円)
59 14 42 1
信託報酬
(%)
0.15012 0.15012 0.1512 0.2376

ご存知、日本国債は利回りが非常に低いため、投資信託の信託報酬の高さは、その利潤を容易に食ってしまいます

例えば、2018年3月28日時点で、日本国債30年物の利回りは0.8%しかありません。

そのため、ニッセイ国内債券インデックスファンドは、以下の2つの点で、国債に投資できる投資信託の代表格とも呼べる商品なのです。

  • 信託報酬が低いので、日本国債の低い利回りでも利益を獲得しやすい
  • 純資産が多いので、早期償還(運用を取りやめること)リスクが低い

ベンチマーク「NOMURA-BPI 総合」とは何か

ベンチマークはNOMURA-BPI総合と呼ばれる指数です。

NOMURA-BPI(野村ボンド・パフォーマンス・インデックス)は、国内で発行された公募固定利付債券の流通市場全体の動向を的確に表すために開発された投資収益指数である。当インデックスは一定の組入基準に基づいて構成された債券ポートフォリオ(以下、インデックス・ポートフォリオ)のパフォーマンスをもとに計算される。

現在、NOMURA-BPI は国内債券ベンチマークとして年金基金を始めとする多くの機関投資家に利用されている。なお、2016 年 4 月時点で約 10500 銘柄の債券が組入れられており、組入額面は約 870 兆円となっている。
出典:野村債券インデックスハンドブック | 野村金融工学研究センター(pdf)

NOMURA-BPI総合のポートフォリオは以下のように、日本国債が大部分を占めており、おおよそ日本国債の値動きを表す指数になっています。

よく分からなければ、株式の指数として使われる「日経平均株価」や「TOPIX」みたいなものとお考えください。

毎月1万円投資すると20年後いくらに?

乱数シミュレーション(モンテカルロ法)にて、ニッセイ国内債券インデックスファンドに20年投資した際の成績を予想しました。

以下で述べる結果は、あなたの将来の運用成績を保証・約束するものではありません

使うデータ:NOMURA-BPI総合の過去20年間の成績

myINDEXが提供するNOMURA-BPI総合の過去20年間の成績、

  • リターン:2.0%
  • リスク:2.3%

出典:NOMURA-BPI 総合 | myINDEX(2018年3月27日時点)

を乱数シミュレーションに使います。

リスクリターンから将来成績を求める

平均リターンから将来の成績を見積もる

上記のリスク・リターンを利用し、ニッセイ国内債券インデックスファンドにの将来成績を求めると以下のようになります。

計算回数 1,000回
運用年数 20年
総投資金額 240万円
(1万円 × 12ヶ月 × 20年)
最高評価額 363万円
(+123万円)
最低評価額 249万円
(+9万円)
平均評価額 296万円
(+56万円)
元本割れ回数 0回
元本割れ確率 0%

240万円の投資に対し、平均296万円(56万円の利益)になりました。

当然っちゃ当然ですが、見込める利益は少ない商品です。

また、計算上は「20年運用すると元本が割れない」との結果になりました。

しかし、これには留意して欲しい事柄があります。

留意点:過去と2018年現在の債券市場は異なる

過去20年間、日本債券価格は上昇し続け、2016年には金利がマイナスになってしまいました。

債券価格と金利は反比例するため、低金利は債券価格が高いことを意味します

何が言いたいかと言えば、ここから債券価格がさらに上昇することはありえず、利回りも現在の低金利が当面維持される可能性が高いです。

現在の債券価格が維持された場合、リターンは2.0%よりも低くなるので、相対的にリスクが上がり、元本割れの確率も高まります

ここまでまとめると

  • 過去のデータを使う限り、20年後の運用成績は240万円の投資に対して296万円(56万円の利益)に
  • 過去20年間と2018年現在の債券市場は状況が異なっており、おそらく乱数シミュレーションの結果ほどには儲からない

ニッセイ国内債券インデックスファンドに投資して失敗しないために

ニッセイ国内債券インデックスファンドに投資して「失敗した!!」と後悔しないために、上手くいかなかったときのケースも紹介します。

「投資はいつも儲かる」とは限らないので、ダメだったときのことを検討するのも大切なんです。

ニッセイ国内債券インデックスファンドはどのような理由で値下がりするか

債券価格が基準価額に大きく影響します

  • 債券の価格リスク:日本債券の価格が下落(金利が上昇)すると、基準価額は下落します

上述の通り、2018年3月現在の日本債券価格は超高値圏で、債券価格が上がる余地はほとんどありません。

将来、日本が金融緩和政策をやめる際にはご注意ください

日本銀行が大量に保有する国内債券を大量に売り出せば、価格の下落に繋がるからです。

1年間で生じる「見込み最大損失額」はいくらか

myINDEXのリスクとリターンを用いて、投資した際に生じうる「見込み最大損失額」を算出しました。

仮に1年間で「酷い下落相場」を経験した際、投資額のいくらを失うかを求めたもので、過去のデータに基づく算出ですので、目安としてご覧ください

ニッセイ
リターン(%) 2
リスク(%) 2.3
見込み最大損失額
(投資額の%)
2.6

この結果は、1年間で投資額の2.6%を失う可能性を示します(100万円投資すれば、1年後に97.4万円になる計算)。

これ以上、値動きの小さい商品はありません。

この値動きを怖いと考えるなら、ニッセイ国内債券インデックスファンドを含め、投資信託への投資はおやめください

ニッセイ国内債券インデックスファンドの運用時によくありそうな疑問

「つみたてNISA」で投資できないのはなぜ?

ニッセイ国内債券インデックスファンドは「つみたてNISA」を使って投資できません。

理由を筆者想像で語ると、

  • 非課税枠のメリットを生かせない
  • 日本銀行の金融緩和で市場が歪んでいる
  • 利回りが日本銀行の目指すインフレ率に及ばない

詳細は「つみたてNISA」で国内債券ファンドを選べない3つの理由と2つの対策 | インストックネット

などが挙げられます。

一般NISAを使うのはどう?

ニッセイ国内債券インデックスファンドは「NISA(一般NISA)」を通じて投資できますので、NISAの非課税制度を享受できます。

が、現実的には非課税のメリットを享受できるほどに儲からないので、NISAを使って投資するメリットがありません。

NISAを使いたいなら、もっと別の商品を選定したほうが良いです。

個人向け国債とどちらがいい?

投資信託を使って国内債券に投資するなら、「個人向け国債」を選ぼう、と考える方もいらっしゃいます。

そこで、ニッセイ国内債券インデックスファンドと個人向け国債のメリット・デメリットを比較しました。

ニッセイ 個人向け国債
メリット 換金が楽
(webから売るだけ)
運用期間は無期限
事実上、元本保証
デメリット 元本保証がない 換金が手間
(要問い合せ)
運用期間は期限有り

個人向け国債の最大のメリットは、事実上元本保証商品として販売されている点です。

厳密には元本保証ではないものの、「返済するお金が足りないならお金を刷ればいい」といったロジックで返済できてしまうので、元本割れの可能性は極めて低いと予想できるのです。

長期(3年・5年・10年のいずれか)に渡って運用できるお金ならば、個人向け国債のほうが安心です。

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まとめ

  • ニッセイ国内債券インデックスファンドは低信託報酬で投資できる投資信託。国債に投資したいときに選びたい
  • 過去のデータを見る限りは、ニッセイ国内債券インデックスファンドは安全に運用できた。が、2018年現在の債券市場は過去と異なる点に注意
  • 元本割れのリスクを避けるなら個人向け国債に投資する手もある。長期間運用できるお金はそちらがオススメ

商品自体は良いのですが、国内債券市場が難しいために、投資しがたい商品になっています。

ニッセイ国内債券インデックスファンドを利用する場合には、同時に先進国債券にも投資するなどして、リスクの分散を図ることをオススメします。

購入はSBI証券や楽天証券をどうぞ。

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注意事項

  • 金融商品の時価は変動しますので、投資元本を割り込む可能性も承知の上で投資するようになさってください。
  • 本コンテンツで紹介している金融商品は、将来必ず値上がり・利益が生じるとは限りません。
  • 筆者調査の上で記事を執筆しておりますが、記事には不備・間違いが含まれる可能性がございます。必ず、あなたご自身が確認するようになさってください。
  • 記事執筆時点の情報に基づくため、最新の情報とは差異が生じている可能性がございます。記述と現況が異なる場合には、現況を優先いたします。
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