2017年以降、eMAXIS slimシリーズばかりがコスト引き下げとか、新商品の設定などで沸いていて、いわゆるeMAXIS 「fat」シリーズ利用者にとっては「おい、ちょっと待てよ！！」といわんばかりの状況かもしれません。
そこで今回は、eMAXIS fatシリーズ保有者がeMAXIS slimシリーズに乗り換えるべきかどうか、をいくつか試算してみました。
最初に結論を述べておくと、信託報酬の引き下げは単純に利益を押し上げる効果がありますし、予定している投資期間が長いほどに複利のために、大きな利益を得られる可能性も高まります。
すべての事例を網羅することはできませんが、概算で将来の利益の差額なども算出しています。
あなたが「乗り換えようかなーどうしようかなー」とお考えでしたら、記事をご覧になってみてください。
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ファットなeMAXISからの乗り換えを試算してみた
eMAXIS 先進国株式インデックスの場合
比較する銘柄はこれ
- eMAXIS 先進国株式インデックス
- eMAXIS slim 先進国株式インデックス
| 商品名 | 信託報酬 |
|---|---|
| eMAXIS 先進国 | 0.648% |
| slim 先進国 | 0.11772% |
信託報酬だけで考える限りは、1年あたりで利回り約0.5％異なります。
実際、2017年3月からのチャートで比較してみると、相場急落前の2018年9月28日時点で、
- eMAXIS 先進国株式インデックス：+20.92%
- eMAXIS slim 先進国株式インデックス：+21.85％
- （参考）MSCIコクサイインデックス（配当込み + 円ベース）：22.82％
と、1年半で約0.9％の利益の差が出ています。
出典：モーニングスター
仮に20年間、毎月1万円積み立てると61万円の差に！？
ここではすでに100万円をeMAXIS 先進国株式インデックスで運用していると仮定し、今後毎月1万円を積み立てる際に、slimに乗り換えるかどうか、を試算します。
myINDEXによると、MSCI コクサイインデックスの2018年9月までの20年間の単純平均リターンは「6.9％」でした。
ここから2つのファンドの信託報酬を引いた分を毎年の利回りと仮定し、20年間1万円ずつ積み立てた時の将来成績を見積もってみました。
なお、計算ツール（投信アシスト）に合わせるため、小数点2桁目を四捨五入しています。
| 商品名 | 信託報酬 | 利回り （信託報酬差し引き後） |
|---|---|---|
| eMAXIS 先進国 | 0.648% | 6.3% |
| slim 先進国 | 0.11772% | 6.8% |
その結果が以下の通り。
なお、投資額は当初100万円と今後の毎月の積立額である240万円（= 1万円 × 12ヶ月 × 20年）を合わせた340万円です。
| 商品名 | 利回り （信託報酬差し引き後） |
20年後の 評価額 |
|---|---|---|
| eMAXIS 先進国 | 6.3% | 811万円 |
| slim 先進国 | 6.8% | 872万円 |
結果として、単純に信託報酬の差だけ考えると、20年後に61万円の差がついている可能性があります。
結構でかいですね。
ちなみに、5年間の運用に留めると以下の通り。
| 商品名 | 利回り （信託報酬差し引き後） |
20年後の 評価額 |
|---|---|---|
| eMAXIS 先進国 | 6.3% | 206万円 |
| slim 先進国 | 6.8% | 210万円 |
20年後は数十万円も差がつくのに、5年後はわずか4万円の差にしかならないんです。
eMAXIS バランス（8資産均等型）の場合
比較する銘柄はこれ
- eMAXIS バランス（8資産均等型）
- eMAXIS slim バランス（8資産均等型）
| 商品名 | 信託報酬 |
|---|---|
| eMAXIS 8資産 | 0.54% |
| slim 8資産 | 0.17172% |
8資産均等型の場合、信託報酬だけで考える限りは、1年あたりで利回り約0.37％異なります。
実際、2017年5月からのチャートで比較してみると、相場急落前の2018年9月28日時点で、
- eMAXIS バランス（8資産均等型）：+6.8%
- eMAXIS slim バランス（8資産均等型）：+7.25％
と、1年半で約0.45％の利益の差が出ています。
先進国株式ほどではありませんが、少しだけ差が付いていますね。
出典：モーニングスター
仮に20年間、毎月1万円積み立てると36万円の差に！？
先ほど同様に、ここではすでに100万円をeMAXIS バランス（8資産均等型）で運用していると仮定し、今後毎月1万円を積み立てる際に、slimに乗り換えるかどうか、を試算します。
myINDEXによると、8資産均等タイプの2018年9月までの20年間の単純平均リターンは「6.8％」でした。
ここから2つのファンドの信託報酬を引いた分を毎年の利回りと仮定し、20年間1万円ずつ積み立てた時の将来成績を見積もってみました。
なお、計算ツール（投信アシスト）に合わせるため、小数点2桁目を四捨五入しています。
| 商品名 | 信託報酬 | 利回り （信託報酬差し引き後） |
|---|---|---|
| eMAXIS 8資産 | 0.54% | 6.3% |
| slim 8資産 | 0.17172% | 6.6% |
その結果が以下の通り。
なお、投資額は当初100万円と今後の毎月の積立額である240万円（= 1万円 × 12ヶ月 × 20年）を合わせた340万円です。
| 商品名 | 利回り （信託報酬差し引き後） |
20年後の 評価額 |
|---|---|---|
| eMAXIS 8資産 | 6.3% | 811万円 |
| slim 8資産 | 6.6% | 847万円 |
結果として、単純に信託報酬の差だけ考えると、20年後に36万円の差がついている可能性があります。
ちなみに5年間の運用に留めると以下の通り。
| 商品名 | 利回り （信託報酬差し引き後） |
20年後の 評価額 |
|---|---|---|
| eMAXIS 8資産 | 6.3% | 206万円 |
| slim 8資産 | 6.6% | 209万円 |
5年後だとびっくりするほど差が少ないです。
まとめるとこうなる
信託報酬の引き下げ率が大きいほど、乗り換え効果は大きい（利回りが上がるため）
今回は偶然にも、eMAXIS 先進国株式インデックスとeMAXIS バランス（8資産均等型）の利回りを6.8％で見積もりました（これは試算上の偶然であって、現実の両者の利回りは異なる）が、0.5％の差が付いた先進国株式インデックスのほうが、20年後の運用成績の差も大きくなりました。
これは当然っちゃ当然の話で、乗り換え時は信託報酬の引き下げが大きいほど、将来の利益も大きくなりやすいです。
運用期間が長くなるほど、乗り換え効果は大きい（複利効果のため）
今回は5年と20年で比較しましたが、2つのケースとも、
- 5年目時点での差はわずか数万円
- 20年目での差は数十万円
と、運用期間が長くなるほど、信託報酬の差が大きくなることがわかりました。
言い換えると、あなたが
- 5年目かそれ未満で運用をやめるつもりなら、乗り換える必要はない
- 20年かそれ以上も継続するつもりなら、乗り換えたほうが得
ともいえそうです。
このあたりはあなたの運用プランにも依存しそうですが、いかがでしょうか。
投資額が大きいほど、乗り換えの効果も大きい（複利効果のため）
これは試算には含めませんでしたが、当然投資額が大きいほど乗り換え効果も大きくなります。
投資額が大きいほど、乗り換えは積極的に検討してもよいと思います。
「こんな大金を今、投資してもよいものか」みたいな悩みは生じるでしょうがｗ
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まとめ
- 信託報酬の差が大きいほど、ファットからスリムへの乗り換え効果も大きくなる。これは単純にコストが減るため
- 投資額が多く、予定している運用期間も長いほど、複利効果のために乗り換え効果も大きくなる
- 5年目ぐらいならば大差がでないので、長く運用しないつもりならば、そのまま継続運用するのも1つの手
「銀行などで既存のeMAXISシリーズを買っていて、ネット証券に移りたいなー」みたいな時には、どの程度の期間運用するか、も考えると良いと思います。
面倒なら今買っているeMAXISはそのまま放置して、新しくslimを買い始めるなど。