【つみたてNISA】楽天・全米株式インデックス・ファンドの評価と比較

2017年に誕生した「楽天・全米株式インデックス・ファンド」は、同年の「Fund of the year 2017」の第3位に入賞する注目投信。

投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2017

これまでありそうでなかった、アメリカの株式に広く投資できる貴重な投資信託なんです。

しかも「つみたてNISA」にも対応！

以下、楽天・全米株式インデックス・ファンドの特徴、および乱数シミュレーションを利用した将来の予想成績を紹介します。

この記事をご覧になることで、楽天・全米株式インデックス・ファンドの特徴に加え、iFreeやMSCIコクサイインデックスといった、ライバルとの違いも学べます。

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楽天・全米株式インデックス・ファンドとは

楽天・全米株式インデックス・ファンド（協会コード：9I312179）は楽天投信投資顧問が設定・運営するインデックスファンドです。

楽天・全米株式インデックス・ファンド | 投資信託・ETFなら楽天投信投資顧問

信託報酬や純資産などの基本情報

情報は2018年5月11日現在。

アメリカのみを投資対象とする貴重なインデックスファンド

アメリカの株式市場に投資できる楽天・全米株式インデックス・ファンドは、指数「CRSP USトータル・マーケット・インデックス」への連動を目指します。

日本では、東証一部に上場する全銘柄から算出される指数に「TOPIX」がありますが、CRSP USトータル・マーケット・インデックスはそのアメリカ版みたいなものです。

Nearly 4,000 constituents across mega, large, small and micro capitalizations, representing nearly 100% of the U.S. investable equity market, comprise the CRSP US Total Market Index.

和訳： CRSP US Total Market Indexは、アメリカの株式市場のほぼ100％に近い、超大型株から小型株まで4000近い企業を含む

出典：CRSP U.S. Total Market Index（英語）

2018年3月12日現在、「つみたてNISA」でアメリカの株式市場全体を投資対象とするインデックスファンドは「楽天・全米株式インデックス・ファンド」のみですので、楽天・全米株式インデックス・ファンドに対する直接のライバルは存在しません。

仕組みは「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」と同じ

楽天・全世界株式インデックス・ファンド同様に、楽天・全米株式インデックス・ファンドは米国バンガード社の「バンガード・トータル・マーケット・ストック（VTI）」に投資するのみです。

そのため、楽天・全米株式インデックス・ファンドは「楽天VTI投信」と呼ばれることもあります。

この簡易さが、信託報酬0.1％台を実現した強みです。

アメリカのみに直接投資するメリットは？

なんだかんだ言っても、アメリカは世界経済の中心であり牽引役です。

長い歴史のあるダウ工業株価は、同時多発テロやリーマンショックなどを経ても、右肩上がりで上昇してきました。

「アメリカに投資したら儲かる」

頭の良い個人投資家らはそう考え、実際に米国株式に投資を行っています。

しかし、日々の仕事もある中で、言語も異なる国の市場分析は正直難しいです。

そこで「アメリカ市場に丸ごと投資して、経済成長の果実を受け取りたい」と考えたときに、楽天・全米株式インデックス・ファンドを選ぶのです。

では、デメリットは？

楽天・全米株式インデックス・ファンドに投資したお金は全てアメリカ市場の影響を受けます。

そのため、分散性は「eMAXIS slim 先進国株式インデックス」や「ニッセイ外国株式インデックスファンド」など、「MSCI コクサイインデックス」に連動する投資信託に劣ります。

ただ、「MSCI コクサイインデックス」は約6割をアメリカ市場に依存（下図参照）するため、程度の差はあれ、アメリカの影響は避けられないですね。

事実上のライバルは「iFree S&P500インデックス」

楽天・全米株式インデックス・ファンドの事実上のライバルは「iFree S&P500インデックス」です。

iFree S&P500 インデックス | 大和証券投資信託委託

iFree S&P500インデックスは全米の主要500銘柄に投資する商品で、時価総額ベースでは約8割をカバーします。

以下は楽天・全米株式インデックス・ファンドとiFree S&P500インデックスの特徴を比較したものです（2018年5月11日時点）

iFree S&P500インデックスとはどちらがいい？

楽天・全米株式インデックス・ファンドとiFree S&P500インデックスの商品性に基づき、それぞれ米国株ETFである「VTI」と「VOO」に見立て、比較を行いました。

その結果、2011年からの運用成績はVTIもVOOもほぼ同じだとわかります。

同じ成績の場合、信託報酬が運用成績にかかわりますので、より信託報酬の低い楽天・全米株式インデックス・ファンドが有利になるかもしれません。

ほぼ誤差みたいなものですけどね。

中間まとめ

「楽天・全米株式インデックス・ファンド」に毎月1万円投資すると20年後いくらに？

乱数シミュレーション（モンテカルロ法）にて、楽天・全米株式インデックス・ファンドの将来を予想しました。

以下で述べる結果は、あなたの将来の運用成績を保証・約束するものではありません。

米国の代表的な指数「S&P500」を利用する

「投信アシスト」や「myINDEX」では、CRSP USトータル・マーケット・インデックスのリスクとリターンを公表していないため、今回はアメリカのメジャーな指数の1つ「S&P500」のリスクリターンを使います。

米S&P社が提供する外国株式インデックス（米国株価指数）。

対象は新興市場を含む米国市場の全銘柄で、米国株式市場全体の時価総額上位85％をカバーする広範なインデックス。
シリーズの中でも、S&P 500（S&P500種）は、1957年から算出され、50年以上歴史のある、米国市場を代表する有名なインデックス。
出典：S&P 500 (配当込み) (円) | myINDEX

myINDEXによると、日本円ベースでの「S&P500（配当込み）」の過去20年間の成績は、

でした。

リスクリターンから将来成績を求める

平均リターンから将来の成績を見積もる

上記数値に基づき、リスクリターンから将来成績を求めると以下のようになります。

過去とさほど変わらない結果になると、240万円の投資に対して508万円となります。

実質リターンに基づき「平均評価額」の妥当性を検討

ただ、現実的には機械的に求める平均リターンと、実際にお金を投資して得られる実質リターンには開きがあります。

引き続きmyINDEXの2008～2017年のデータから、平均リターンと実質リターンを算出すると、実質リターンは平均リターンの6割程度と求まりました。

先に利用したリターンは6.6％も、実際に得られるリターンは4％前後と見積もられます。

その場合に期待できる利益は、240万円の投資に対して、365万円（125万円の利益）です。

20年後に投資額が1.5倍程度になれば、良い結果だと考えます。

楽天・全米株式インデックス・ファンドに投資して失敗しないために

楽天・全米株式インデックス・ファンドに投資して「失敗した！！」と後悔しないために、上手くいかなかったときのケースも考えておきたいと思います。

「投資はいつも儲かる」とは限らないので、ダメだったときのことを検討するのも大切です。

楽天・全米株式インデックス・ファンドはどのような理由で値下がりするか

アメリカ株式へ投資する商品ですので、株価と為替相場が基準価額に大きく影響を与えます。

1年間で生じる「見込み最大損失額」はいくらか

myINDEXのリスクとリターンを使って、楽天・全米株式インデックス・ファンド（厳密にはS&P500）に投資した時に生じうる「見込み最大損失額」を算出しました。

仮に1年間で「酷い下落相場」を経験した際、投資額のいくらを失うかを求めたもので、過去のデータに基づく算出ですので、目安としてご覧ください。

計算上、楽天・全米株式インデックス・ファンドの時価は、1年間で31％下落する可能性があります。

参考までに、2008年のリーマンショックでは、急速な円高も重なり、円換算のS&P500は評価額の49％の下落を経験しました。

長い目で見れば利回り4％でも、単年でみればもっと大きな変動を経験する可能性があることは承知の上で投資なさってください。

どこで売ってる？

SBI証券や楽天証券など、ネット証券を中心に販売されています。

SBI証券のつみたてNISAを利用して購入すると、ポイントがつくのでよりお得な運用を実現できます。

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まとめ

• 楽天・全米株式インデックス・ファンドは「つみたてNISA」を使って「アメリカのみ」に投資できる貴重な投資信託。直接のライバル商品はない
• 「MSCI コクサイインデックス」と比較するとハイリスクハイリターンに。「iFree S&P500インデックス」よりはローリスクローリターンに
• アメリカの経済成長に期待するときに投資しよう

なお、楽天・全米株式インデックス・ファンドの基準価額は1万円前後と、心理的に投資しやすい商品です。

「つみたてNISA」を使わずとも、例えば10万円投資するとか、そういった運用にもオススメです。