超ひさびさに初心者向けのつみたてNISAの話題。
投資を始めた時に、「いくらお金が手に入るのか。それで将来（老後）の生活が豊かになるのか」ってすごく関心を持たれるところなんですよね。そこで、いろいろ試算とかやってみましたというお話。
つみたてNISAの利益は、ざっくりと言えば、おそらく投資額の1.2～1.5倍程度になれば成功です。厳密には積立投資（ドルコスト平均法）の利益は計算が難しいので、もしかしたら投資したお金の2倍ぐらいにはなるかもしれません。
もちろん、うまくいかない可能性があることも忘れないでください。
本記事ではその結果を踏まえ、つみたてNISAで期待できる儲けの額を紹介します。以下、一緒にみていきましょう！
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投資額の1.2～1.5倍程度の利益と想定
コスト反映後の保守的な見積もりです
筆者はつみたてNISAの儲け額は投資額の1.2～1.5倍程度で想定しています。この数字は例えば、満額に相当する800万円を投資すれば、960万円から1200万円程度のお金になる計算です。
もちろん、相場的な理由でこれより悪くなる可能性もありますが、目安として大体960万円から1200万円程度で見ておくと良いと思います。
さて、数字の根拠ですが、信託報酬等のコスト分を考慮した上で、複利計算機で計算するとだいたい以下のような数字が出てきます。
★同じ投資額でも利回りが異なると将来得られる利益は異なる
- 利回り6％で20年間積立投資を行うと、20年後の評価額は約1.8倍（全世界株など）
- 利回り4％で20年間積立投資を行うと、20年後の評価額は約1.5倍（8資産均等型など）
- 利回り2％で20年間積立投資を行うと、20年後の評価額は約1.2倍（債券比率が多いもの）
ご自身で計算されるなら、以下のシミュレータが簡単で使いやすいです。
実際には米国株で運用したときの利回りが6～7%程度と言われますから、将来の利益は多くても1.8倍程度。実際にはバランスファンドで運用される方もいますし、リスク資産は複利計算機の結果とは違ってきれいには増えない（下記記事参照）ので、少し利回りを低めに見積もって1.2～1.5倍程度と考えています。
なお、最終的に得られる利益は毎月の積立額にも依存します。例えば、利回り5％で運用できたとして、
★同じ利回りでも投資額が違うと得られる利益の金額も異なる
- 毎月3万円で20年間積立投資を行うと、20年後の利益は約500万円
- 毎月2万円で20年間積立投資を行うと、20年後の利益は約335万円
- 毎月1万円で20年間積立投資を行うと、20年後の利益は約167万円
となります。つまり、つみたてNISAでできるだけ大儲けしたければ、毎月の積立額は満額である3.33万円に設定すべきです。毎月5,000円でも積み立てられますが、利益はどうしても少ないと感じるかも。。
2020～2021年は良い相場ですね
2020年3月の暴落以降にしっかり投資してきた人は、たぶん利回り10％超ぐらいの成績を得られてると思います。上述のとおりに、積立投資は資産の年利回りと一致しませんが、現状は少し上出来すぎる（= 将来、あまり上がらない時期が来る）のかもしれないですね。
ちなみに、わたしもだいたい100万円投資して140万円ぐらいになってる（2021年8月時点）ので、上述の想定よりもハイペースです。
利益の税金は非課税です
2021年現在、株や投資信託の運用にかかる税金は「利益の20.315％」ですが、つみたてNISAを利用すれば非課税でしたよね。これを先ほどの例に当てはめるとこんな感じです。
★つみたてNISAは非課税
- 毎月3万円で20年間積立投資を行うと、20年後の利益は約500万円
→本来は約102万円を税金としてはらうが、つみたてNISAなら非課税 - 毎月2万円で20年間積立投資を行うと、20年後の利益は約335万円
→本来は約68万円を税金としてはらうが、つみたてNISAなら非課税 - 毎月1万円で20年間積立投資を行うと、20年後の利益は約167万円
→本来は約34万円を税金としてはらうが、つみたてNISAなら非課税
税金で100万円はちょっとインパクトありますね。
最近は金融課税を30％にするみたいな話題も出ているので、非課税制度を使うかどうかで結構差が付きそうです。
利益確定はいつ？
それはもちろん20年後でしょう。それは冗談にしても、売るなら生活的な理由にしたほうが良いです。言い換えると、相場の良し悪しでは判断しない方が良い結果になります。
つみたてNISAは投資したお金が積み上がるほど利益が増えるので、小まめに利益確定（利確）すると、最終的なリターンが伸びません。しかも非課税枠が40万円しかないので、利確→再投資→利確みたいなトレーディングには向きません。
米国にわかりやすいデータがある。1983年から2013年の約30年間に、米株式市場の指標（S&P500指数）は年率11.1%のリターンをあげた。ところがそこに実際投資をした投資家たちの膨大なデータの平均リターンはたったの3.69%しかなかった。なぜなら多くの投資家はそれぞれのタイミングで買い、思い思いの判断で売却しているからなのだ。
出典：つみたてNISAで「リカク」してしまった君たちへ | 日本経済新聞（2020年12月17日）
ほんとこの通りで、うまいこと売買できてるように思えて、実際は指数に劣後してるのがオチです。相場を出し抜くにはかなりの労力が必要ですから、ご自身の安易な判断を信じすぎないほうが良い結果になります。
というわけで、つみたてNISAは生活でお金が必要になった時（例えば教育費等）に売るのが良いです。少なくとも、相場的な理由では売らない方が良いです。
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まとめ
- つみたてNISAで期待される儲けは、20年間の積み立てで、投資額の1.2～1.8倍程度。コスト面なども勘案すると、1.2～1.5倍程度の儲けが出たら成功
- 運用益に税金がかからないのがつみたてNISAの良いところ。金融課税は将来的に改正される可能性もあるので、非課税メリットを活用したい
- 少し儲かったからと安易に売らない方が良い。長く持ち続けたほうが（理論上は）利益を最大化しやすい
ここまで述べたように、つみたてNISAは満額を期待利回りの高い資産（米国株や全世界株など）に投資するのが、もっとも多くの利益を手にする可能性があります。ただ、いつもうまく行くとは限らないので、明るい未来と失敗した未来の両方を天秤にかけながら、投資する商品や投資額を決めるのが良いと思ってます。