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投資信託の比較 積立NISA(つみたてNISA)

【つみたてNISA】4資産・6資産・8資産。3つの均等配分型バランスファンドはどれを選べばいい?

投稿日:2018年4月24日 更新日:

つみたてNISAなどでバランスファンドを選ぼうと思ったときに、「x資産均等型」という商品がたくさんありますよね。

これって「どれを選べば良いか」、「どれが優れた商品なのか」と迷ったことはありませんか。

筆者も「いっぱい種類あるよねー」程度にしか把握していなかったので、今回詳しく比較してみることにしました。

似ているようで、実はちょっと違うんです。

つみたてNISAでのバランスファンド全体に関しては、以下の記事で紹介しています。

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つみたてNISAのバランスファンドをまとめてざっくり紹介!

つみたてNISAでは、多くの商品が株式100%で運用されますので、よりリスクを下げた運用を志すならバランスファンド(複合ファンドとも)を選ぶことになります。 (バランスファンドとは)株式や債券、不動産 …

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3種類の資産均等配分型バランスファンドの代表例

改めて、4資産・6資産・8資産。3つの均等型のそれぞれを紹介。

ご存知の商品も多いでしょうが、改めて一緒に見ていきましょう。

4資産均等型

4資産均等型の代表的な商品は以下の通りです。

  • JP4資産均等バランス(ゆうちょ専用)
  • <購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)
  • つみたて4資産均等バランス
  • eMAXIS バランス(4資産均等型)
ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)に30年積立投資して1,000万円を目指す

今回はインデックスファンドの低コスト化競争を仕掛けたニッセイのバランスファンドを取り上げたいと思います。 よくある他の投資信託に比べて、 少しリスクとリターンが低い(過去のデータに基づく限りは、どちら …

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この4資産均等型は、国内と先進国の株式と債券にそれぞれ25%ずつ投資します。

以下は<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)の目論見書より引用した、同ファンドの投資割合を示す図です。

<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型) | ニッセイアセットマネジメント

6資産均等型

6資産均等型の代表的な商品は以下の通りです。

  • <購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(6資産均等型)
  • 野村6資産均等バランス
【つみたてNISA】野村6資産均等バランス(つみたて6資産)を20年運用すると将来いくらになる?

野村6資産均等バランス(つみたて6資産)は、日本と先進国の株式、債券、不動産投資信託(REIT)に均等に投資を行うバランスファンド。 野村6資産均等バランス | 野村アセットマネジメント 2017年9 …

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6資産均等型は、国内と先進国の株式と債券に加え、国内と先進国のREIT(不動産投資信託)が加わります

1つの資産セクターへの投資割合は約17%です。

以下は野村6資産均等バランスの目論見書より引用した、同ファンドの投資割合を示す図です。

野村6資産均等バランス | 野村アセットマネジメント

8資産均等型

8資産均等型の代表的な商品は以下の通りです。

  • eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)
  • iFree 8資産バランス
  • たわらノーロード バランス(8資産均等型)
  • つみたて8資産均等バランス
【つみたてNISA】つみたて8資産均等バランスの特徴と類似投信との比較

あなたが野村證券の「つみたてNISA」に興味を持った時、投資先の候補の1つに「つみたて8資産均等バランス」という投資信託があります。 名前的に6資産均等バランスと似ていますが、新興国の債券と株式を含む …

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ご存知の通り、8資産均等型はeMAXISを筆頭に、著名なファンドシリーズから多く販売されています。

ニッセイからも「ニッセイ・インデックスバランス8資産均等型」という商品が出ていますが、なぜかつみたてNISAでは買えません。

8資産均等タイプは6資産タイプの株式・債券・不動産投資信託に加えて、新興国の債券と株式が加わります

以下は、代表とも言えるeMAXIS Slim バランス(8資産均等型)の投資配分を示したものです。

eMAXIS slim バランス(8資産均等型) | 三菱UFJ国際投信

リスクとリターンを使って比較しよう

今回は4資産・6資産・8資産について、投資情報サイト「myINDEX」の資産配分ツールを使って、過去20年のリスクとリターンを比較します。

  • リターン:いわゆる利回りのこと。ここでは20年間の平均利回り
  • リスク:リターンの触れ幅のこと。リスクの数値が大きいほど、リターンの「ぶれ」も大きい

3つの資産均等型のリスクとリターンを求めてみた

というわけで、以下がそのリスクとリターンを示したものです。

シャープレシオはリスクに対してリターンが高いほど高くなり、どれだけ効率よくリターンを得られたかを示す指標です。

リスク
(%)
リターン
(%)
シャープ
レシオ
4資産 9.9 4.0 0.40
6資産 11.4 5.2 0.46
8資産 12.7 5.9 0.46

この結果を見る限り、

  • 4資産均等型:相対的にローリスクローリターン
  • 6資産均等型:両者の中間
  • 8資産均等型:相対的にハイリスクハイリターン

であることがわかります。

この違いは、資産クラス内のローリスク資産である「国内債券 + 先進国債券」の割合が影響しており、

資産クラス内の国内債券 + 先進国債券の割合

  • 4資産均等型:50%
  • 6資産均等型:34%
  • 8資産均等型:25%

と、ハイリスクハイリターンな8資産タイプほど少なくなります。

なお、新興国債券はローリスク資産とは言いがたいので、国内債券 + 先進国債券とは同列に考えない方が良いです。

各資産均等型の見込み最大下落額はいくらか

リスクとリターンを利用すれば、将来生じる可能性のある損失額もある程度推測できます。

以下では、将来リーマンショックのような相場を経験したときに、1年間で投資額の何%の損失を被るか、計算で算出したものを紹介します。

リスク
(%)
リターン
(%)
最大損失額
(投資額の%)
4資産 9.9 4.0 -15.8%
6資産 11.4 5.2 -17.6%
8資産 12.7 5.9 -19.5%

この結果は、例えば「100万円を4資産均等型に積み立てていた場合、リーマンショックのような相場を経験したときに、1年後に15.8万円の評価損を抱える」とお考えください。

同様に、6資産に100万円投資していたならば、17.6万円の評価損を抱える可能性があります。

まとめると

あなたの運用方針に従って、どの資産均等型を選ぶかが決まります。

  • 4資産均等型:ローリスクローリターンな運用をしたいときに
  • 6資産均等型:両者の中間
  • 8資産均等型:ハイリスクハイリターンな運用をしたいときに

各資産均等型。どれを買おうか?

4資産均等型はニッセイ4資産を

以下は、4資産均等型の代表的な投資信託である

  • <購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)
  • つみたて4資産均等バランス
  • eMAXIS バランス(4資産均等型)

を比較したものです。

ニッセイ4資産 つみたて6資産 eMAXIS
純資産
(百万円)
2,139 101 853
信託報酬
(%)
0.23652 0.2376 0.54

純資産と信託報酬を見る限り、最も選びやすい投資信託は<購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)です。

他2つは、

  • つみたて4資産均等バランス:純資産が少ない
  • eMAXIS バランス(4資産均等型):信託報酬が高い

といった、ニッセイ・インデックスバランスファンドに劣る特徴があります。

6資産均等型はちょっと難しい

以下は、6資産均等型の代表的な投資信託である

  • <購入・換金手数料なし>ニッセイ・インデックスバランスファンド(6資産均等型)
  • 野村6資産均等バランス

を比較したものです。

野村6資産 ニッセイ6資産
純資産
(百万円)
539 91
信託報酬
(%)
0.2376 0.23652

これを見る限りは、野村6資産均等バランスのほうが純資産も多く安心なのですが、一つ注意点があります。

というのも、野村6資産均等バランスは積立専門での購入に限られており、金額や口数でのスポット購入はできません

「購入のしやすさ」ではニッセイ・インデックスバランスファンド(6資産均等型)が上回ります。

ただ、ニッセイ・インデックスバランスファンド(6資産均等型)は純資産が少ないので、数年後に「誰も買わないので運用止めます」と早期償還のリスクがある点は否めません。

どちらもちょっと扱いに難しいですね。

8資産均等型はeMAXIS slim バランスを

8資産均等型を選ぶなら、もう定石どおりにeMAXIS slim バランス(8資産均等型)を選べば良いです。

【つみたてNISA】eMAXIS slim バランス(8資産均等型)の評価と投資する上で知っておきたいポイント

つみたてNISAを語る上で「eMAXIS slim バランス(8資産均等型)」のことを忘れてはいけません。 eMAXIS slim バランス(8資産均等型)は人気のある8資産均等配分型のバランスファン …

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知名度も高く、純資産も豊富にありますので、運用難に陥る可能性の少ない商品です。

eMAXIS slim バランス(8資産均等型)を選択できない(売ってない)場合には、iFree 8資産バランスも良いと思います。

iFree 8資産バランスなら販路も多いため、ネット証券以外の地方銀行などでも購入できることが多いです。

【つみたてNISA】iFree 8資産バランスの評価と比較!20年積み立てたらいくらに?

「iFree 8資産バランス」は個人投資家に人気の高い「8資産均等型」のバランスファンドです。 8資産均等型は、株式や債券など、8つの資産クラスに均等に投資するため、たった1つの投資信託で全世界の様々 …

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まとめ

  • 4資産・6資産・8資産。3つの均等型のうち、もっともローリスクローリターンなタイプは4資産。ハイリスクハイリターンなタイプは8資産
  • リーマンショック級の酷い相場を経験した際の見込み損失額は投資額の15~20%程度
  • 4資産タイプはニッセイ・インデックスバランスファンドを、8資産タイプはeMAXIS slim バランス(8資産均等型)を選ぼう。6資産タイプは一長一短で少し扱いづらい

なお、ここで挙げた各バランスファンドは、JP4資産均等バランス(ゆうちょ専用)をのぞき、全てSBI証券で取引できます。

どこで購入するか迷ってましたら、ぜひチェックしてみてください。

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